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造纸印刷包装:看好稳稳幸福系列相对收益 荐5股

2019-10-09 13:59:29来源:励志吧0次阅读

造纸印刷包装:看好稳稳幸福系列相对收益 荐5股 2015-08-24 类别: 机构: 研究员:

[摘要]

本期投资提示:

①本周观点:上周金螳螂出售家装e站股份,引发行业诸多思考。在服务型制造行业,互联网的关键绝不仅仅在于营销;而在于整个系统工程和供应链效率的提升。互联网时代,讲究的也是“匠人”精神,当在一个细分领域足够的专注于投入,奠定足够的竞争优势后,其他平台与生态圈的资源会自然向企业靠拢,因此我们更看好细分市场足够沉淀与积累的公司。从中报业绩中也可见一斑:这几周“稳稳的幸福”系列相继公布中报,似乎突破了传统制造业成长的魔咒,呈现了超越行业的增长(定制家居行业中,索菲亚中报增长41%,vs好莱客15%;金属包装行业中,奥瑞金中报增长 0%,vs宝钢包装-10%)。在行业陷入增长低迷时期,龙头企业依旧保持收入份额的提升;在成本刚性上升的背景下,盈利能力依旧延续上升态势。印证了我们前期的判断,未来每个行业内部的业绩成长性会出现持久且显著的分化,真正的龙头会从信息化(互联网+提升供应链效率)和服务化两个方向(制造向服务升级)着手,快速提升市场份额,巩固龙头位置。而持续稳健的业绩成长能力,才是震荡市中真正的信心保障。

本周建议重点关注:奥瑞金(中报业绩延续增长,盈利能力再创新高,2 元三年期定增引入公司高管及红牛等产业资本,坚定转型“综合包装解决方案提供商”(横向跨品类,纵向延伸服务产业链);携手“动吧体育”,与平安证券成立5亿元体育产业并购基金,拓展体育消费市场,与红牛合作的二维码赋码已经正式落地,“二维码+,allinone发布会8月25日召开,搭建平台,未来有望在其他包装品类上复制推广,现价(26.41元)对应2015年PE24.5倍,目前市值259亿元。索菲亚(中报业绩持续高增长,定制家居龙头地位更加巩固;推出员工及经销商持股计划(员工成本价28.6元,经销商成本价29.6元),预计两周内正式完成正式股权转让。构建大家居平台型战略发展新起点。公司互联网+定制家居体现工业4.0思维;线下渠道价值重估加载品类,挖掘大数据,构建大家居生态圈,现价( 6.90元)对应2015年PE 6.5倍,目前市值16 亿元)。美克家居(品类拓展,向大家居转型;多品牌顺利推进,外延扩张可期,业绩有望超预期;与IBM及苹果公司联合开发MobileFirst合作项目,引领掌上移动营销和智慧家居生活方式;现价(16.84元)对应2015年PE为 5.8倍,目前市值109亿元)。

晨鸣纸业(山东国企改革重点标的,造纸主业触底,大金融布局有望带来较高盈利弹性,市值114亿,PB1.1倍)。东港股份(电子发票发展势头迅猛,应用领域不断拓宽;正式对接增值税发票系统升级版,未来有望进一步向全国推开。高管积极增持和员工持股计划体现对公司未来发展前景的长远信心。目前市值125亿元)。大亚科技(市值8 亿,陈晓龙先生顺利入选董事会,重新聚焦家居主业带来盈利弹性,有望发挥圣象品牌巨大价值)。

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